Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/53472
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Short-Term Price Overreactions: Identification, Testing, Exploitation
Other Titles Короткострокові надреакції: ідентифікація, тестування, використання
Authors Plastun, Oleksii Leonidovych  
Caporale, G.M.
Gil-Alana, L.
Keywords efficient market hypothesis
anomaly
overreaction hypothesis
abnormal returns
contrarian strategy
trading strategy
trading robot
гіпотеза ефективного ринку
аномалія
гіпотеза надреакції
аномальні зміни
зворотня стратегія
торгова стратегія
торговий робот
Type Article
Date of Issue 2014
URI http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/53472
Publisher Brunel University, London
License
Citation Caporale G. M. Short-term Price Overreactions: Identification, Testing, Exploitation/ Guglielmo Maria Caporale, Luis Gil-Alana, Alex Plastun: Working Paper No. 14-21. – Brunel University, London. – Access: http://www.brunel.ac.uk/__data/assets/pdf_file/0007/392029/1421a.pdf – Economics and Finance Working Paper Series
Abstract This paper examines short-term price reactions after one-day abnormal price changes and whether they create exploitable profit opportunities in various financial markets. A t-test confirms the presence of overreactions and also suggests that there is an “inertia anomaly”, i.e. after an overreaction day prices tend to move in the same direction for some time. A trading robot approach is then used to test two trading strategies aimed at exploiting the detected anomalies to make abnormal profits. The results suggest that a strategy based on counter-movements after overreactions does not generate profits in the FOREX and the commodity markets, but it is profitable in the case of the US stock market. By contrast, a strategy exploiting the “inertia anomaly” produces profits in the case of the FOREX and the commodity markets, but not in the case of the US stock market.
В статті досліджуються короткострокові цінові реакції після одноденних аномальних коливань цін на різних фінансових ринках. Запропоновано авторський підхід до розрахунку та ідентифікації аномальних цінових змін. На основі аналізу щоденних даних за період 2008-2012 рр. було підтверджено гіпотезу, що після аномально сильного руху цін розмір протилежного руху ціни наступного дня, як правило вище, ніж розмір протилежного руху ціни наступного дня після звичайного (типового) коливання. Це створює передумови для отримання надприбутків від біржової торгівлі на основі реверсійної стратегій. На підставі результатів дослідження запропоновано базові правила торгівлі на короткострокових ринкових надреакціях.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БТ)

Views

Denmark Denmark
1
France France
1
Germany Germany
1
Greece Greece
1
Indonesia Indonesia
1
Japan Japan
1
Lithuania Lithuania
1
Seychelles Seychelles
1
Slovakia Slovakia
1
Spain Spain
1
Sweden Sweden
1
Turkey Turkey
1
Ukraine Ukraine
1750
United Kingdom United Kingdom
18260
United States United States
244554
Unknown Country Unknown Country
46
Vietnam Vietnam
51104

Downloads

China China
3
Czechia Czechia
2
France France
3
Germany Germany
2
Indonesia Indonesia
1
Japan Japan
4
Lithuania Lithuania
1
Peru Peru
1
Slovakia Slovakia
1
South Africa South Africa
1
Ukraine Ukraine
1751
United Kingdom United Kingdom
1
United States United States
315727
Unknown Country Unknown Country
61
Vietnam Vietnam
1

Files

File Size Format Downloads
Caporale_Short_term_Price.pdf 1,01 MB Adobe PDF 317560

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.