Вдосконалення системи оцінки ліквідності портфеля цінних паперів інститутів спільного інвестування

Abstract

В статті розглянуті основні наукові підходи до розуміння поняття «ліквідність активу». Встановлено, що основним фактором, що визначає ліквідність (неліквідність) активу вважається співвідношення попиту та пропозиції на ринку та ринкова активність щодо даного активу; обґрунтовано, що існуючі методичні підходи до кількісної оцінки ліквідності не враховують суб’єктивних факторів з боку інвестора; удосконалено методичні підходи до кількісної оцінки ліквідності активу за рахунок запровадження коефіцієнту ефективності ліквідності, структуризація портфелю за яким значно підвищить ефективність управління портфелем цінних паперів інститутів спільного інвестування.

The article reviews the major scientific approaches to understanding the concept of "asset liquidity". Established, that the main determinant of liquidity (illiquidity) of assets is the ratio of supply and demand in the market and market activity on the asset. Proved that the existing approaches to concept ‘‘liquidity’’ not take into account subjective factors from investors, which lowers it for the benefit of such an index. Improved approaches to quantify the liquidity of the asset through the introduction of the coefficient of liquidity efficiency. Portfolio structuring using that coefficient significantly improves the performance of securities portfolio management in mutual funds.