Please use this identifier to cite or link to this item:
http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/55894
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Багатофакторна ринкова модель LIBOR та крива волатильності |
Other Titles |
A multifactoral Cross-Currency LIBOR Market Model with an FX volatility skew |
Authors |
Беннер, В.
Зяпков, Л. |
ORCID | |
Keywords |
міжвалютна ринкова модель LIBOR стохастична волатильність трансформація Фур’є міра вірогідності Cross-Currency LIBOR Market Model stochastic volatility Fourier transform forward probability measure |
Type | Article |
Date of Issue | 2008 |
URI | http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/55894 |
Publisher | |
License | |
Citation | Беннер, В. Багатофакторна ринкова модель LIBOR та крива волатильності / Вольфганг Беннер, Людміл Зяпков // Банки та банківські системи країн світу. - 2008. - Т.1. - N 4. - С. 80-91. |
Abstract |
На основі ринкової моделі LIBOR (ставка пропозиції на Лондонському міжбанківському ринку депозитів)
вироблено точну структуру цін на процентну ставку міжвалютних екзотичних опціонів з єдиним показником
вірогідності. Модель використано з урахуванням явища стохастичної волатильності для отримання додаткової
інформації про ринок. На основі трансформації Фур’є представлено формули оцінки опціонів в іноземній валюті, експліцитно виявлено характеристичну функцію, дещо видозмінену для аналітичної зручності. Основну
увагу приділено ринку іноземної валюти, де можлива класифікація параметрів моделі щодо строку виплат та
страйк-ціни.
Based on LIBOR Market Models, we develop a rigorous pricing framework for cross-currency exotic interest rate
instruments under a uniform probability measure and in a multifactoral environment that accounts for the empirically
observed foreign exchange skew. The model resorts to a stochastic volatility approach with volatility dynamics following a square-root process and is designed to be flexible enough to allow for the incorporation of as much market information as possible. Using the Fourier transform, we produce closed-form valuation formulas for FX options by obtaining an explicit expression for the characteristic function, though in a mildly approximate fashion for the sake of analytical tractability. The main focus is placed on FX markets, in terms of which the calibration of model parameters can be
performed on a wide range of FX options expiries and strikes. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БТ) |
Views
![China](/flags/cn.gif)
5563210
![France](/flags/fr.gif)
2
![Germany](/flags/de.gif)
25
![Greece](/flags/gr.gif)
1
![Ireland](/flags/ie.gif)
17909
![Japan](/flags/jp.gif)
1716192
![Lithuania](/flags/lt.gif)
1
![Ukraine](/flags/ua.gif)
157501
![United Kingdom](/flags/gb.gif)
79487
![United States](/flags/us.gif)
3432383
![Unknown Country](/flags/--.gif)
157500
Downloads
![China](/flags/cn.gif)
2
![Germany](/flags/de.gif)
27
![Lithuania](/flags/lt.gif)
1
![Ukraine](/flags/ua.gif)
1716191
![United Kingdom](/flags/gb.gif)
1
![United States](/flags/us.gif)
1301558
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Benner_Bahatofaktorna.pdf | 548,17 kB | Adobe PDF | 3017780 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.