Подібність реакції з боку економічних систем на валютний вплив як ще один критерій OCA. Монетарна політика та комерційне кредитування

Abstract

До сьогодні критерії OCA (outstanding claims advance – внесок у забезпечення покриття несплачених претензій), запропоновані класичною теорією OCA, зосереджувались на значній позитивній кореляції бізнес-циклів, що створюють оптимальну валютну зону. Таким чином, загальноприйнята монетарна політика підходила усім. Проте існувала загроза, що, незважаючи на початково високу позитивну кореляцію бізнес-циклів, сама по собі спільна монетарна політика стала б причиною розходжень, що б привело до неоднозначної реакції спільної економічної системи. Кредитна лінія – це один з каналів, які використовує центральний банк для впливу на прийняття рішень у галузі приватного сектора. Автори дослідження застосовують просту методику тестування становища монетарної політики для заміни банківського кредиту комерційним. За допомогою моделі авторегресії VAR (Vector Auto Regressive – векторна авторегресія) коінтеграційний аналіз надає інформацію про характер цього дослідження, але на даному етапі пригальмовує польську економіку. Наступним кроком стане аналіз усіх країн-членів ЄС, які входять до складу Європейського економічного і валютного союзу (ЄВС) та є кандидатами на вступ до нього, щоб врешті-решт відповісти на запитання: чи однаковою мірою Європейський комерційний банк на них вплине. Отже, можна буде відповісти на питання про ще один критерій OCA та аргументувати вступ до ЄВС.

Until now, criteria for OCA (outstanding claims advance - contribute to cover unpaid claims) proposed the classical theory of OCA, focused on the significant positive correlation of business cycles, creating an optimum currency area. Thus, the common monetary policy fits all. However, there was a danger that, despite the initial high positive correlation of business cycles, itself a joint monetary policy would cause the differences that have led to mixed reactions common economic system. Credit line - one of the channels used by the central bank to influence decision making in the private sector. The authors used a simple method of testing the status of monetary policy to replace the commercial bank loan. Using the autoregressive model VAR (Vector Auto Regressive - vector auto) cointegration analysis provides information on the nature of this study, but at this stage slows down the Polish economy. The next step is analysis of all EU member states that are part of the European Economic and Monetary Union (EMU) and is a candidate for him to finally answer the question: the European equally commercial bank to affect them. So, you can answer the question on another criterion OCA and argue joining EMU.