Ефект “непоміченої фірми”та його використання на фондовій біржі Стамбулу

Abstract

У даній статті напівсильна форма ринкової ефективності на фондовій біржі Стамбулу перевіряється у контексті ефекту “непоміченої фірми”. Автори використовують дані щомісячних витрат за десять років, з 1 січня 1999 по 31 грудень 2008 року. Сформовано три портфелі: непомічений, нормальний і популярний, щоб дослідити ефект “непоміченої фірми”. Як результат проведеного емпіричного аналізу, щомісячні середні надмірні прибутки становлять – 1.00%, 0.88%, та 2.89% для непоміченого, нормального та популярного портфелів відповідно. На основі емпіричних результатів дослідження можна зробити висновок, що ефект “непоміченої фірми” може не існувати на фондовій біржі Стамбулу.

In this paper, semi-strong form market efficiency in Istanbul Stock Exchange checked in the context effect "unnoticed firms." The authors use monthly data costs for ten years, from January 1, 1999 December 31, 2008. Three new list: unmarked, normal and popular to investigate the effect "Unnoticed firms." As a result of the empirical analysis, monthly average excess returns hundred-novlyat - 1.00%, 0.88% and 2.89% for undetected normal and popular portfolios, respectively. On the ocnew empirical research results we can conclude that the effect of "unnoticed by" can not testinues its own on the Istanbul Stock Exchange.