Please use this identifier to cite or link to this item:
http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56908
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | A multifactoral Cross-Currency LIBOR Market Model with an FX volatility skew |
Other Titles |
Багатофакторна ринкова модель LIBOR та крива волатильності |
Authors |
Benner, W.
Zyapkov, L. |
ORCID | |
Keywords |
міжвалютна ринкова модель LIBOR Cross-Currency LIBOR Market Model стохастична волатильність stochastic volatility трансформація Фур’є Fourier transform міра вірогідності forward probability measure |
Type | Article |
Date of Issue | 2008 |
URI | http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/56908 |
Publisher | Ukrainian Academy of Banking of the National Bank of Ukraine |
License | |
Citation | Benner, W.. A multifactoral Cross-Currency LIBOR Market Model with an FX volatility skew [Text] / W. Benner, L. Zyapkov // Banks and Bank Systems. – 2008. - Volume 3. – Issue 4. – P. 73-84. |
Abstract |
На основі ринкової моделі LIBOR (ставка пропозиції на Лондонському міжбанківському ринку депозитів) вироблено точну структуру цін на процентну ставку міжвалютних екзотичних опціонів з єдиним показником вірогідності. Модель використано з урахуванням явища стохастичної волатильності для отримання додаткової інформації про ринок. На основі трансформації Фур’є представлено формули оцінки опціонів в іноземній валюті, експліцитно виявлено характеристичну функцію, дещо видозмінену для аналітичної зручності. Основну увагу приділено ринку іноземної валюти, де можлива класифікація параметрів моделі щодо строку виплат та страйк-ціни. Based on LIBOR Market Models, we develop a rigorous pricing framework for cross-currency exotic interest rate instruments under a uniform probability measure and in a multifactoral environment that accounts for the empirically observed foreign exchange skew. The model resorts to a stochastic volatility approach with volatility dynamics following a square-root process and is designed to be flexible enough to allow for the incorporation of as much market information as possible. Using the Fourier transform, we produce closed-form valuation formulas for FX options by obtaining an explicit expression for the characteristic function, though in a mildly approximate fashion for the sake of analytical tractability. The main focus is placed on FX markets, in terms of which the calibration of model parameters can be performed on a wide range of FX options expiries and strikes. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БТ) |
Views
![Argentina](/flags/ar.gif)
1310386
![Canada](/flags/ca.gif)
1
![China](/flags/cn.gif)
1310383
![Côte d’Ivoire](/flags/ci.gif)
1
![France](/flags/fr.gif)
1
![Germany](/flags/de.gif)
1624194748
![Ireland](/flags/ie.gif)
356556992
![Italy](/flags/it.gif)
12508411
![Japan](/flags/jp.gif)
1
![Lithuania](/flags/lt.gif)
1
![Netherlands](/flags/nl.gif)
37028
![Singapore](/flags/sg.gif)
1
![Sweden](/flags/se.gif)
269288
![Ukraine](/flags/ua.gif)
159620
![United Kingdom](/flags/gb.gif)
1317592353
![United States](/flags/us.gif)
-105885712
![Unknown Country](/flags/--.gif)
764786918
![Vietnam](/flags/vn.gif)
538578
Downloads
![Canada](/flags/ca.gif)
1
![China](/flags/cn.gif)
1310384
![Finland](/flags/fi.gif)
1
![France](/flags/fr.gif)
1624194742
![Germany](/flags/de.gif)
1310385
![Hong Kong SAR China](/flags/hk.gif)
1
![India](/flags/in.gif)
2935243
![Indonesia](/flags/id.gif)
1
![Ireland](/flags/ie.gif)
64393403
![Japan](/flags/jp.gif)
1
![Lithuania](/flags/lt.gif)
1
![South Africa](/flags/za.gif)
1
![Ukraine](/flags/ua.gif)
135544
![United Kingdom](/flags/gb.gif)
1317592348
![United States](/flags/us.gif)
-105885715
![Unknown Country](/flags/--.gif)
59
![Vietnam](/flags/vn.gif)
1
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Benner.pdf | 225,66 kB | Adobe PDF | -1388980895 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.