Прогнозування імовірності дефолту та коефіцієнт погашення заборгованості: дані про зовнішній державний борг Лівану

Abstract

Маючи національний борг, який перевищував 190% ВВП на кінець 2006 року, уряд Лівану перебуває у складній ситуації. В літературі, присвяченій аналізу діяльності новостворених ринків, виявлено різні фактори, які можуть привести до невиконання грошових зобов’язань відносно державної заборгованості. Перша мета нашої статті – проаналізувати ріст кредитного спреду відносно ліванських єврооблігацій у американських доларах. Друга – знайти коефіцієнт погашення імовірного дефолту та терміновість байдужої до ризику імовірності дефолту для ліванських єврооблігацій у доларах США у жовтні 2001 та листопаді 2004 року. Результати показують, що коефіцієнт погашення значною мірою корелює з реакцією ринку на політичну та економічну напругу в Лівані. Упродовж періоду після ІІ Паризької конференції у листопаді 2002 року середні результати оцінювань вказують на падіння імовірності невиконання грошових зобов’язань упродовж тривалого періоду, яке супроводжувалось збільшенням коефіцієнта погашення заборгованості. The article observes the growth of credit spread relative to Lebanese eurobondspossible default ratio and urgency indifferent to the risk probability of default for Lebanese Eurobonds in U.S. dollars in October 2001 and November 2004. in U.S. dollars.