Transparency of central banks in supporting financial stability

Abstract

The article aims to present the methods and tools of central banks’ communication with financial markets and the public as regards the financial stability function. Based on the experience of 35 central banks, a transparency index has been proposed. The considerable span of the index, suggests that central banks differently perceive transparency as part of the efforts to assure the financial stability. Based on a review of the banks’ experiences, three factors have been distinguished, which may affect the central banks transparency as regards the financial stability. These factors are: banking crisis experience, involvement in the supervision over the banking sector and experience in the field of transparency related to the adoption of the DIT strategy. Мета даної статті – запропонувати методи та інструменти обміну інформацією між центральними банками та фінансовими ринками і громадськістю відносно фінансової стабільності. Базуючись на досвіді 35 центральних банків, ми пропонуємо використати індекс прозорості (ІТ). Значний діапазон цього індексу вказує на те, що центральні банки по-різному сприймають прозорість як один із засобів забезпечення фінансової стабільності. З огляду на діяльність обраних банків визначено три фактори, які можуть вплинути на рівень прозорості центральних банків по відношенню до фінансової стабільності. Цими факторами є: випробування банківською кризою, залучення до нагляду за діяльністю банківського сектора та прийняття стратегії планування темпів прямої інфляції (DIT).