Изменчивость обменных курсов и ее воздействие на управление рисками с использованием внутренних моделей в коммерческих банках

Abstract

Финансовые рынки создают деловую среду для коммерческих банков. Изменение курсов ценных бумаг является важным атрибутом финансового рынка и определяется его размерами. Центральные банки осуществляют изменение курсов ценных бумаг в соответствии с монетарной политикой, основанной на активности рынка. То же самое относится и к рынкам иностранных валют, где центральный банк воздействует на деятельность рынка посредством обменных курсов. В соответствии с распоряжением Банка Словении, коммерческие банки этой страны в качестве альтернативы или в сочетании со стандартными методами могут применять внутренние модели с целью расчета требований к достаточности капитала для валютного риска и отдельных рыночных рисков. Если банки используют внутренние модели расчета капитала, все характеристики финансовых рынков должны быть включены во внутреннюю модель для обеспечения ее точности. Целью данной статьи является определение причин использования фактора ослабления или константы сглаживания (decay factor) во внутренних моделях небольших финансовых рынков при помощи тестирования в прошлом (back testing). Для точности тестирования используется линейное программирование.

attribute of a financial market and is defined with its size. Central banks adjust price movements with monetary policy based on market activity. The same holds for foreign exchange markets where central bank affects market activity with its exchange rate. Due to the capital decree legislated by Bank of Slovenia, Slovenian commercial banks can apply internal models for capital requirements calculation for currency risk and selected market risks (general position risk in line with debt and equity instruments, price change risk for commodities) as an alternative or in combination with standardized methodology. If banks use internal models for capital charge calculations all features of financial markets should be embedded in the internal model in order to assure proper accuracy of the model. The goal of this paper is to identify reasons for a decay factor application in internal models in small financial markets, and to show a proper back testing procedure in case of application of a decay factor. A proper back testing procedure shall be found using linear programming.