Financial Markets, Institutions and Risks (FMIR)
Permanent URI for this collectionhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/61500
Browse
293 results
Search Results
Item Advanced Technology Investment, Transfer, Export and Import: Determinants or Predictors of Economic Growth and Inflation Fluctuations?(Academic Research and Publishing UG, 2023) Позовна, Ірина Вікторівна; Pozovna, Iryna Viktorivna; Krawczyk, D.; Babenko, V.Інвестиції, наукові патенти, експорт та імпорт високотехнологічних товарів і послуг стимулюють технологічний розвиток країни, сприяють економічному зростанню, створенню робочих місць, формуванню кваліфікованої робочої сили, підтриманню соціального рівня життя населення. Водночас екосистема підтримки технологічних інновацій значною мірою залежить від макроекономічної стабільності в країні, інфляційних коливань тощо. Виходячи з цього, у статті розглядаються системні взаємозв’язки між чинниками технологічного розвитку (експортом та імпортом комп’ютерної, інформаційної, телекомунікаційної техніки). та інші високотехнологічні товари та послуги, інвестиції в передові дослідження і технології, обсяги передачі прав на нові технологічні розробки, а також загальний рівень охоплення населення інформаційними технологіями та інноваційність країни) і макроекономічний розвиток ( валовий внутрішній і національний продукт, рівень інфляції). Дослідження проводилось за допомогою методу аналізу головних компонент, канонічного аналізу, панельного регресійного моделювання за даними 11 країн з розвиненою економікою за 2011 та 2021 роки (статистичні бази даних Світового банку та ВОІВ). З 14 індикаторів технологічного розвитку методом аналізу головних компонент відібрано 8 найбільш релевантних; за допомогою канонічного аналізу встановлено, що 32,503% (у 2011 р.) та 37,557% (у 2021 р.) їх варіація зумовлена зміною досліджуваних макроекономічних показників. З іншого боку, зміна макроекономічних показників на 46,497% (у 2011 році) та 38,739% (у 2021 році) зумовлена варіацією показників інвестицій, трансферу, експорту та імпорту передових технологій. Таким чином, макроекономічна динаміка значно більше залежить від технологічного розвитку, а не навпаки. На основі проведеного панельного регресійного моделювання виявлено статистично значущу залежність індексу інфляції від частки населення, яке є користувачами Інтернету, та місця країни в Глобальному інноваційному індексі. ВВП на душу населення виявився залежним від частки експорту високотехнологічних товарів і послуг, частки експорту товарів у сфері інформаційно-комунікаційних технологій, частки населення, яке є користувачами Інтернету, місця країни в Глобальний індекс інновацій. Державні інвестиції в науково-технічний розвиток виявилися залежними від індексу інфляції, частки імпорту комп’ютерних, інформаційних та інших послуг, частки експорту товарів у сфері інформаційно-комунікаційних технологій, частки населення, що є користувачами Інтернету, і місце країни в Глобальному індексі інновацій.Item The Modeling of the Probable Behaviour of Insider Cyber Fraudsters in Banks(Academic Research and Publishing UG, 2023) Яровенко, Ганна Миколаївна; Yarovenko, Hanna Mykolaivna; Kuzior, A.; Raputa, A.Інсайдерське кібершахрайство в банківському секторі є серйозною та складною проблемою для фінансових установ. Ця форма кібершахрайства особливо підступна через внутрішній доступ і знання, що змушує банки впроваджувати комплексні стратегії для виявлення, запобігання та реагування на ці внутрішні загрози. Метою цього дослідження є розробка науково-методичного підходу до моделювання ймовірної поведінки інсайдерських кібершахраїв у банках на основі складної комбінації аналізу головних компонент, кластеризації k-середніх та асоціативного аналізу. У ході аналізу сучасних викликів у фінансовому секторі щодо еволюції кібершахрайства та його наслідків проведено систематизацію існуючих теоретичних підходів щодо дослідження кібершахрайства в банках. Результати виявили позитивну тенденцію в динаміці кількості опублікованих матеріалів на конференціях і статей із використанням ключових слів «кібер» і «шахрайство» в базі даних Scopus з 2000 по 2023 рік. Крім того, використання програмного забезпечення VOSviewer полегшило систематизацію використаних комбінацій ключових слів. у наукових публікаціях на обрану тему, формуючи кластери для візуалізації та організації векторів наукових досліджень. В якості вхідних даних були обрані аналітичні дані Google Trends щодо критичних питань, пов’язаних з кібершахрайством. Було сформовано двадцять змінних, які є результатами пошукових запитів, що характеризують кібератаки та зниження довіри до фінансових установ. Для зменшення розмірності масиву вхідних даних застосовано метод головних компонент, що дало можливість виділити дев’ять найбільш значущих для дослідження. Проведення кластерного аналізу методом k-середніх дозволило сформувати 3 основні групи пошукових запитів, які включали 12 із обраних змінних. Результати проведених процедур сприяли здійсненню асоціативного аналізу для трьох наборів змінних. З’ясувалося, що потенційних інсайдерських кіберзлочинців у банках найбільше цікавить особиста фінансова інформація клієнта, доступ до профілю клієнта в онлайн-банкінгу та отримання доступу до даних його телефону. Отримані результати можуть бути використані комерційними банками для виявлення потенційних інсайдерських кібершахраїв та забезпечення більш високого рівня захисту клієнтів від дій інсайдерських кібершахраїв, клієнтами банків для аналізу та пом’якшення потенційних загроз з боку інсайдерських кібершахраїв, а також правоохоронними органами. для оперативного реагування на потенційні загрози з боку інсайдерських кібершахраїв у банках.Item Analysis of Financial Reports in Companies Using Machine Learning(Academic Research and Publishing UG, 2023) Piven, A.Метою статті є розробка нових алгоритмів автоматизованого аналізу фінансової звітності на основі алгоритмів машинного навчання, які підвищують ефективність і точність перетворення фінансової інформації в текстову форму. У цьому контексті особлива увага приділяється методам глибокого навчання та нейронним мережам, які сприяють автоматизації та аналізу фінансових звітів та їх подальшій інтерпретації. У статті досліджено проблеми генерації текстових даних із фінансової звітності, описано загальну характеристику цього процесу, систематизовано технології, що використовуються для вирішення задачі розробки текстових даних та доступні методи машинного навчання. Проаналізовано конкретні технології генерації тексту за допомогою нейронних мереж, а також досліджено потенціал і перспективи машинного навчання у створенні текстових даних на основі аналізу фінансових звітів. Детально описано процес розробки модуля автоматизованого аналізу фінансової звітності, створено технічне завдання, необхідне для вирішення поставленої задачі, описано структуру та функціональні можливості розробленого модуля в автоматизованій системі. Результатом є розроблений модуль для автоматизованого аналізу фінансової звітності. Враховуючи те, що модуль створений на Python, його можна легко інтегрувати в різні системи або функціонувати як самостійна система, наприклад, сайт або додаток для персонального комп'ютера. Результати роботи розробленого автоматизованого модуля продемонстровано на прикладі аналізу фінансових звітів компаній Microsoft, Alphabet, Apple.Item Analysis and Forecasting the Price of the S&P 500 Index Using the Arima Model(Academic Research and Publishing UG, 2023) Dun, V.Результати дослідження дозволили визначити, що обраний індекс S&P 500 може служити відображенням стану та прогнозів економічного розвитку США. Успішний прогноз індексу може служити не тільки ключовим моментом у побудові індивідуальної інвестиційної стратегії, а й індикатором загального стану економіки. Побудовано математичну модель для прогнозування динаміки індексу. Завдяки дослідницькому аналізу даних було отримано краще розуміння часових рядів та його характеристик. Застосування різних статистичних методів, таких як ковзна статистика та тести на стаціонарність, дозволило виявити тенденції та сезонність у даних. Сезонна декомпозиція та логарифмічне перетворення допомогли краще зрозуміти внесок кожного компонента в загальну динаміку індексу, а особливу увагу було приділено стаціонарному тесту ADF, де розглядався не лише код, а й значимі формули. Оптимальний підбір параметрів здійснювався автоматично. Модель ARIMA показала хороші результати – оцінка точності моделі включала порівняння прогнозованих значень з фактичними значеннями індексу SP500 як візуально, так і за допомогою кількох метрик – MAE, MSE, RMSE, MAPE. Результатом роботи є модель прогнозування динаміки індексу S&P 500, реалізована за допомогою мови програмування Python з MAPE близько 1,9%, точність моделі становить 98,1%. і такі хороші результати свідчать про можливість використання цього інструменту учасниками ринку в реальних умовах.Item Comparative Studies of North African Financial Markets(Academic Research and Publishing UG, 2023) Fatma, M.; Khadidja, Z.У цьому дослідженні проводиться всебічний аналіз фінансових ринків Північної Африки, досліджуються їх тонкощі, сильні та слабкі сторони, зосереджуючись на потенційних майбутніх подіях. Вивчаючи історичну еволюцію, нормативні ландшафти, учасників ринку та загальну ефективність у всіх країнах Північної Африки з 2010 по 2023 рік, дослідження використовує статистичний аналіз як методологічний підхід. Фондові ринки Північної Африки демонструють унікальні характеристики, які відрізняють їх від розвинутих ринків і ринків, що розвиваються, відзначаються недостатньою ефективністю та проблемами, пов’язаними з законодавчими, нормативними та економічними факторами. Перешкоди включають слабкий фінансовий сектор, недостатнє фінансове посередництво, низьку обізнаність інвесторів, обмежену політичну волю та слабку фінансову платоспроможність. Незважаючи на зусилля з активізації та інтеграції ринків цінних паперів, результати залишаються скромними, що вимагає фундаментальних елементів для поліпшення інвестиційного клімату. Емпіричні результати підкреслюють необхідність адаптованої економічної політики та ринкових реформ у відповідь на різноманітні показники бірж Північної Африки. Уряди в регіоні повинні визначити пріоритети оцінки та коригування політики, яка перешкоджає потоку коштів від фондових бірж до ширшої економіки. Підтримка політичної стабільності та сприяння належному управлінню є життєво важливими для залучення інвестицій і узгодження обмінів із цілями національного економічного зростання. Фондові біржі Північної Африки перебувають у вирішальному моменті, коли складна взаємодія політичної та економічної динаміки сформує їхній внесок у регіональний розвиток. Розуміючи нюанси динаміки, впроваджуючи цілеспрямовані реформи та користуючись можливостями, Північна Африка може повністю розкрити потенціал своїх фінансових ринків, сприяючи сталому та інклюзивному економічному зростанню.Item Financing Challenges of Cameroon’s Small and Medium Enterprises (SMEs)(Academic Research and Publishing UG, 2023) Wansi, T.; Burrell, D.Малі та середні підприємства (МСП) Камеруну є життєво важливими чинниками економічного зростання та можливостей працевлаштування, що робить його стійкий успіх невід’ємним. Однак МСП стикаються з безліччю проблем, які перешкоджають їхньому розвитку. Проблеми, пов’язані з доступом до фінансування, прибутковістю, стійкістю та зростанням, взаємопов’язані й вимагають цілісного аналізу. Однією з суттєвих проблем є обмежений доступ до варіантів фінансування, що заважає МСП інвестувати в розвиток та інновації. Дослідження ефективності державної політики та фінансових установ у полегшенні доступу МСП до капіталу має вирішальне значення. Крім того, динаміка ринку, структура витрат і конкуренція часто обмежують прибутковість МСП. Дослідження можуть висвітлити стратегії підвищення прибутковості за рахунок ефективності та створення вартості. Виживання малого та середнього бізнесу в динамічному бізнес-середовищі Камеруну вимагає вивчення перешкод і проблем. Це дослідження досліджує ці складності, досліджуючи літературу за допомогою поточної та нової літератури. Мета полягає в тому, щоб пролити світло на динаміку фінансування малого бізнесу в Камеруні, щоб створити дослідницьку дискусію, на якій спиратимуться інші дослідники та політики.Item Impact of COVID-19 Pandemic and Russo-Ukrainian War on Tunisian Stock Exchange Performance and Volatility(Academic Research and Publishing UG, 2023) Chater, M.; Soussou, K.Метою нашого дослідження було дослідити вплив пандемії COVID-19 і російсько-української війни (РУ) на волатильність прибутку та вартість Туніської фондової біржі, проксіровану TUNINDEX. Ми застосували GARCH (1,1), щоб оцінити вплив на волатильність прибутковості індексу, використовуючи щоденні спостереження з січня 2019 року по грудень 2022 року, і множинну лінійну регресію, щоб визначити вплив на значення індексу на основі щомісячних спостережень за січень 2018 року до Грудень 2022 р. Результати GARCH показали, що обидва екзогенні потрясіння призвели до вищої волатильності прибутковості фондового ринку. Результати регресії виявили статистично значущі, хоча й протилежні впливи на ціну індексу. Пандемія справила позитивний, але вкрай м’який вплив на значення Індексу, а війна негативно вплинула на його показники. Що стосується контрольних змінних, як рівень інфляції, так і індекс промислового виробництва продемонстрували позитивний вплив на значення TUNINDEX, тоді як торговий баланс мав негативний вплив. Темп зростання ВВП і процентна ставка, однак, не показали істотного впливу на показники індексу протягом періоду дослідження. Ми зіткнулися з деякими труднощами з доступом до даних, на додаток до дефіциту даних щодо інших потенційно значущих факторів, а також короткого періоду дослідження. Включення нових змінних, наприклад рівнів смертності, безробіття через карантин, ефекту заборони на поїздки, торгової залежності з Україною та Росією, а також використання векторної авторегресійної моделі, що змінюється в часі, може додати додаткову цінність нашій роботі. Стаття є внеском у літературу про вплив зовнішніх шоків на фондові ринки, зокрема на фондову біржу Тунісу. Крім того, він пропонує уявлення про потенційні очікувані економічні наслідки непередбачених подій і може допомогти визначити відповідні стратегії для пом’якшення їх драматичних наслідків. Нарешті, це дослідження представляє перше дослідження впливу російського вторгнення в Україну на фондову біржу Тунісу, досліджуючи вплив як на волатильність, так і на показники ринкового індексу.Item Financial Technology and Financial Inclusion in Remote Areas of Algeria. Analytical Study Using Data Mining(Academic Research and Publishing UG, 2023) Hadouga, H.Це дослідження мало на меті продемонструвати, як інструменти фінансових технологій можна використовувати для досягнення фінансової інклюзії, проливаючи світло на реальність фінансових технологій і фінансової інклюзії в Алжирі, зокрема у віддалених районах Алжиру, оскільки фінансова інклюзія є однією з головних сфер, яку економісти використовують. і уряди намагаються зосередитися на ліквідації бідності. Для досягнення мети дослідження було прийнято метод статистичного аналізу для різних запитань, заданих 200 учасникам опитування протягом періоду 2022–2023 років. Було використано набір кількісних та якісних даних. Популяція дослідження представляє 200 осіб, яким було роздано анкету. Інструмент інтелектуального аналізу даних використовувався для аналізу даних дослідження, а алгоритм K учасників опитування пізніше використовувався для прогнозування моделей поведінки людей з подібного контекстуального співтовариства щодо фінансової діяльності. У дослідженні було зроблено висновок, що фінансова технологія за допомогою своїх численних інструментів змінює структуру комплексних фінансових послуг, на додаток до різноманітності та стилю фінансових послуг, що надаються окремим особам, що покращує та підвищує їх доступність для більш широкої соціальної групи, яка не мала доступ до них. Також було показано, що існує значний вплив інструментів фінансових технологій на покращення показників фінансової доступності. Рекомендується прийняти ефективні та сучасні фінансові та технологічні стратегії, які забезпечують маргіналізованим соціальним групам розумний доступ до фінансових послуг і продуктів, які відповідають їхнім потребам, включаючи операції, платежі, заощадження, кредити та страхування. Таким чином, отримання додаткової вартості даних та їх інвестування збільшить показники фінансової доступності.Item Digital Currencies of Central Banks (CBDC): Advantages and Disadvantages(Academic Research and Publishing UG, 2023) Guley, A.; Колдовський, Артем Володимирович; Koldovskyi, Artem VolodymyrovychПід час пандемії Covid-19 відбувся швидкий перехід від офлайнових глобальних моделей транзакцій до цифрових платіжних моделей разом із підвищеним інтересом до розробки цифрових валют центральних банків (CBDC) у різних країнах. Зараз близько 114 країн світу досліджують і розробляють CBDC, і на ці країни припадає 95% світового ВВП. Деякі країни вже запустили CBD, і дуже ймовірно, що CBDC стануть частиною нашого життя найближчим часом. У дослідженні розглядаються сутність та особливості цифрової валюти центрального банку, розглядаються перспективи її впровадження в різних соціально-економічних умовах, розглядаються переваги та недоліки використання цифрових валют. Автори також порівняли цифрову валюту центрального банку та децентралізовані криптовалюти. Автори проаналізували світовий досвід центральних банків, які досліджували можливість випуску власних цифрових валют. Автори статті за допомогою системно-структурного аналізу визначають підходи до розуміння поняття «цифрова валюта центрального банку». Автори також визначили потенційні переваги впровадження цифрових валют, які посилюють трансмісійний механізм монетарної політики. Акцентовано увагу на можливостях, які надають цифрові валюти як інноваційний платіжний інструмент для фінансової інтеграції в суспільство. Стверджується, що створення роздрібних цифрових валют центрального банку може становити ризики для фінансової стабільності, які можна мінімізувати за допомогою архітектури центральної валютної системи. Автори довели важливість використання CBDC за допомогою економетричної моделі на прикладі китайського цифрового юаня.Item Behavioral Finance and the Imperative to Rethink Market Efficiency(Academic Research and Publishing UG, 2023) Kobiyh, M.; El Amri, A.; Oulfarsi, S.; Hilmi, Y.Відповідно до традиційних фінансів, інвестори з раціональною поведінкою вивчають ризик і прибутковість, перш ніж приймати рішення щодо отримання максимального прибутку. Однак дослідження поведінкового шляху призводить до розшифровки емоцій учасників фінансових ринків. Метою даної роботи є дослідження ролі психологічної теорії. Мета полягає в тому, щоб побачити, як психологічна привабливість акторів змогла отримати центральне місце у фінансах, породивши поведінкові фінанси, що дозволяє глибше зрозуміти інвестиції на фінансових ринках. Це фінансування — це не просто представлення поведінкових упереджень, воно спрямоване на використання результатів когнітивної психології для пояснення поведінкових фінансів і важливості переосмислення ефективності ринку. Поведінкові упередження ставлять під сумнів інформаційну ефективність і можуть відображатися на цінах. Таким чином, у цій роботі мова йде про пояснення поведінкового аналізу того, як межа ефективності фінансових ринків позначає відправну точку цього підходу. Це має на меті підкреслити його основний внесок, який покращує процес прийняття рішень, і вивчити фактори, що дозволяють його інтегрувати в сферу фінансів як альтернативну модель.