Особливості поведінки фінансових ринків країн із різним рівнем економічного розвитку у кризовий та посткризовий періоди

Abstract

У роботі проаналізовано статистичні дані Міжнародного валютного фонду для вибірки з 30 країн з метою оцінювання рівня подібності у динаміці макроекономічних показників (ВВП, обмінний курс національної валюти; частина міжнародної інвестиційної позиції, що характеризує зовнішні зобов'язання резидентів перед нерезидентами; валютні резерви; вартість державних облігацій) під час світової фінансової кризи та протягом посткризового періоду. Для кількісного оцінювання спостережуваних змін були розраховані значення коефіцієнта рангової конкордації Кендалла за однакові періоди часу. Проведено порівняльний аналіз отриманих результатів для групи країн із розвиненою економікою та країн, що розвиваються. Виявлено істотну розбіжність в реакції кожної економічної системи до різких структурних змін у фінансовому секторі під впливом зовнішніх шоків.

В работе проанализированы статистические данные Международного валютного фонда для выборки из 30 стран с целью оценки уровня сходства в динамике макроэкономических показателей (ВВП, обменный курс национальной валюты; часть международной инвестиционной позиции, характеризующей внешние обязательства резидентов перед нерезидентами; валютные резервы; стоимость государственных облигаций) в период протекания мирового финансового кризиса и в течение посткризисного периода. Для количественной оценки наблюдаемых изменений были рассчитаны значения коэффициента ранговой конкордации Кендалла за равные периоды времени. Проведен сравнительный анализ полученных результатов для группы стран с развитой экономикой и развивающимися странами. Выявлено существенное различие в реакции каждой экономической системы к резким структурным изменениям в финансовом секторе под влиянием внешних шоков.

This paper analyzed the statistics of the International Monetary Fund for a sample of 30 countries with the aim of assessing the level of similarity in the dynamics of macroeconomic indicators (GDP, exchange rate of national currency; part of the international investment position, which characterizes the external liabilities of residents to non-residents; foreign exchange reserves; the value of government bonds) during the global financial crisis and throughout the post-crisis period. To quantify the observed changes, was calculated coefficient of rank concordance Kendall for equal periods of time. Was conducted a comparative analysis of the results for the group of advanced economies and developing countries. Found significant differences in the reactions of each economic system to sharp structural changes in the financial sector by external shocks.