Audit of banks as public interest entities: Segmentation and conjuncture of the bank audit market in Ukraine

Abstract

Важливим фактором відновлення довіри фінансових споживачів до банків є надати аудиторам достовірну та детальну фінансову звітність та їх платоспроможність. Це дослідження є пілотним кроком у з'ясуванні ролі аудитора у забезпеченні надійності банків, як суб'єктів державного інтересу в Україні. Він спрямований на дослідження сегментації ринку банківських аудиторських послуг в Україні та його комплексні характеристики. Структурний та динамічний аналіз застосовувався для дослідження ринкового, регіонального та концентрації філій, а також основні тенденції розвитку ринку банківського аудиту всередині, дані та реєстри Аудиторської палати України (АСУ) та 75 річних звітів українських банків. Виділено ключові аспекти ринку банківського аудиту в Україні: потенціал ринку банківського аудиту, здатність аудиторів надавати аудиторські послуги та сучасні характеристики кон’юнктури ринку. Ринок банківського аудиту є дуже сегментованим: це дослідження диференціює сильні сегменти міжнародних аудиторських мереж, асоціацій та альянси, включаючи компанії Big 4 та сегмент слабких українських аудиторських компаній. Київ та Київська область є домінуючими економічно активними регіонами в умовах концентрації регіонального банківського ринку та наявність міжнародного аудиту мережі. Результати дослідження є основою для вдосконалення регулювання банківської діяльності ринку аудиторських послуг Національним банком України та АСУ.Важным фактором восстановления доверия потребителей финансовых услуг к банкам является предоставление аудиторам достоверной и подробной финансовой отчетности и сведений об их платежеспособности. Это исследование является пилотным шагом в разъяснении роли аудитора в обеспечении надежности банков, как субъектов общественного интереса в Украине. Он направлен на исследование сегментации рынка банковских аудиторских услуг в Украине и его комплексная характеристика. Структурный и динамический анализ был применен для исследования рынка, региона и филиальной концентрации, а также основные тенденции развития рынка банковского аудита в данных и реестры Счетной палаты Украины (АПУ) и 75 годовых отчетов украинских банков. Выделены ключевые аспекты рынка банковского аудита в Украине: потенциал рынка банковского аудита, способность аудиторов оказывать аудиторские услуги и текущие характеристики рыночной конъюнктуры. Рынок банковского аудита сильно сегментирован: это исследование выделяет сильные сегменты международных аудиторских сетей, ассоциаций и альянсов, в том числе компаний большой четверки и сегмент слабых украинских аудиторских компаний. Киев и Киевская область являются доминирующими экономически активными регионами в условиях концентрации регионального банковского рынка и наличие международного аудита сети. Результаты исследования являются основой для совершенствования регулирования банковской деятельности рынка аудиторских услуг Национальным банком Украины и ACU.An important factor in restoring the confidence of financial consumers in banks is to provide auditors with credible and detailed financial statements and their solvency. This study is a pilot step in clarifying the auditor’s role in ensuring the banks’ reliability as public interest entities in Ukraine. It is aimed at investigating the segmentation of the banking audit services market in Ukraine and its comprehensive characteristics. Structural and dynamic analysis were applied to investigate market, regional and branch concentration, as well as main trends in bank audit market development within the data and registers of the Audit Chamber of Ukraine (ACU) and 75 annual reports of Ukrainian banks. Key aspects of the bank audit market in Ukraine are highlighted: the potential of the bank audit market, the ability of auditors to provide audit services and current characteristics of market conjuncture. Bank audit market is highly segmented: this study differentiates strong segments of international audit networks, associations and alliances, including Big 4 companies and the segment of weak Ukrainian audit companies. Kyiv and Kyiv region are the dominant economic active regions in terms of the regional bank market concentration and the presence of international audit networks. The study results are the basis for improving the regulation of the banking audit services market by the National Bank of Ukraine and ACU.