Навчально-науковий інститут бізнес-технологій «УАБС» (ННІ БТ) (1980-2021)
Permanent URI for this communityhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/48923
Browse
22 results
Search Results
Item January effect: 200 years of evolution in the us stock market(LLC “СPС “Business Perspectives”, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Пластун, В.This paper is a comprehensive investigation of the January Effect evolution in the US stock market over the period 1791–2015. It employs various statistical techniques (average analysis, Student’s t-test, ANOVA, Mann-Whitney test) and a trading simulation approach to analyze the evolution of this anomaly. The results suggest that January effect during the XVIII–XXI century passed the way from rise to fall. The rise of the January Effect starts in the end of the XIX century and this anomaly mostly disappeared in middle of the XX century. Nowadays the January Effect is not present in the US stock market, but even today January stays one of the best months for purchases in the US stock market.Item Частотний аналіз надреакцій фондового ринку як індикатор кризових явищ(Університет імені Альфреда Нобеля, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychЕкономічні системи здатні реагувати на події та зміни в умовах максимально оперативно та генерувати інформацію щодо цих змін в режимі реального часу. При чому доступ до цієї інформації не є ускладненим. Тобто з’являється принципова можливість уникнути часового розриву, а, отже, радикально підвищити якість рішень. Мова йдеться про фондовий ринок та інформацію у вигляді цін та їх динаміки на ньому. Незважаючи на значне різноманіття сигналів з боку фондового ринку, пошук нових їх форм та видів продовжується. Дане дослідження присвячене саме цьому. Базова ідея полягає в дослідженні аномальних цінових коливань з метою підтвердження гіпотези про те, що різке зростання аномальних коливань ціни може сигналізувати про зміну стану економіки країни в цілому з нормального на кризовий, а екстремальні значення кількості аномальних коливань сигналізують про пікові моменти в кризових процесах, що відбуваються в економіці.Item Цінові аномалії на ринку криптовалют та їх використання в трейдингу(2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychБуло розроблено дві різні торгові стратегії: Стратегія 1, яка базується на припущенні, що після дня надреакції контр-реакції більші, ніж після звичайного дня та Стратегії 2, виходячи з "інерційної аномалії" (після надреакції ціни рухаються в напрямку надреакції в розмірах вищих, ніж після звичайного дня). Торговельна стимуляція вказує на те, що Стратегія 1 є неприбутковою, тобто виявлені аномалії не можуть бути використані для створення аномального прибутку; Стратегія 2 генерує стабільні прибутки, але вони статистично не відрізняються від випадкових результатів, що знову ж таки означає відсутність можливостей для отримання надприбутку. Отже, існування аномалій надреакцій на криптовалютному ринку не може розглядатися як доказ проти ГЕР.Item Ефект дня тижня на ринку криптовалют(Національна металургійна академія України, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychВ даному дослідженні розглядався ефект дня тижня на ринку криптовалют. В якості об’єкту дослідження виступила криптовалюта BitCoin. Використовуючи метод імітації дій трейдера, було показано, що торгова стратегія на основі цієї аномалії є вигідною для всієї вибірки (2013-2017 рр.): вона генерує чистий прибуток з ймовірністю 60%, і ці результати відрізняються від випадкових. Однак у випадку окремих років досягаються протилежні результати, що свідчить на користь того, що немає доказів того, що ринок криптовалюти є неефективним.Item Чи є у страха на фінансових ринках пам’ять(Сумський державний університет, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychАналіз щоденних та щомісячних рядів для індексу VIX (найбільш часто використовувана кількісна міра ринкового страху) показав, що ринковий страх не дотримується випадкового блукання. Як правило, він демонструє антиперсистентність, але в кризові періоди його персистентність зростає, що також свідчить про ефект натовпу. Факт, що довгострокові властивості ринкового страху є нестабільними та змінюються з часом є важливим відкриттям, яке може призвести до кращого розуміння поведінки фінансових ринків. Результати нашого аналізу представляють інтерес як для вчених, так і для практиків. Вони можуть бути інформативними щодо природи фінансових бульбашок та антибульбашок і надавати докази того, чи існує ринкова неефективність, що може бути використано для отримання надприбутків шляхом розробки відповідних торгових стратегій. Краще розуміння фінансових ринків може бути досягнуте шляхом застосування кількісних методів до поведінкових фінансів задля аналізу настроїв інвесторів, як це було зроблено в нашому дослідженні.Item Частота цінових надреакцій на українському фондовому ринку як індикатор кризових явищ в економіці(Університет митної справи та фінансів, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychПроведене дослідження показало, що частотний аналіз негативних надреакцій на фондовому ринку генерує важливу інформацію щодо майбутнього стану економічної системи та володіє предикативними здатностями щодо появи кризових явищ в економіці. Це стосується як глобальних криз (розглянуто на прикладі світової фінансової кризи 2007-2009 років), так і локальних криз (криза в економіці України 2013-2015 років). Різке збільшення частоти аномальних негативних коливань сигналізує про активізацію кризових явищ в економіці країни.Item Сучасні концепції поведінки фінансових ринків(Чернігів : Черніг. нац. технол. ун-т, 2017) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychІснуючі теорії не є узагальнюючими. Вони намагаються пояснити лише окремі положення і тому не можуть сприйматись як загальні теорії фінансових ринків. Тому для протиставлення гіпотезі ефективного ринку нам потрібна інша повноцінна теорія. На даний момент не існує узагальнюючої альтернативи гіпотезі ефективного ринку, хоча у своїй класичній формі вона не може бути використана через існування аномалій, низку припущень, що не співвідносяться із реальним станом справ. Тому питання розвитку загальноекономічної теорії, яка б пояснювала поведінку фінансових ринків, залишається відкритим.Item Calendar anomalies in the Ukrainian stock market(LLC “Consulting Publishing Company “Business Perspectives”, 2017) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Caporale, G.M.This paper is a comprehensive investigation of calendar anomalies in the Ukrainian stock market. It employs various statistical techniques (average analysis, Student's t-test, ANOVA, the Kruskal-Wallis test, and regression analysis with dummy variables) and a trading simulation approach to test for the presence of the following anomalies: Day of the Week Effect; Turn of the Month Effect; Turn of the Year Effect; Month of the Year Effect; January Effect; Holiday Effect; Halloween Effect. The results suggest that in general calendar anomalies are not present in the Ukrainian stock market, but there are a few exceptions, i.e. the Turn of the Year and Halloween Effect for the PFTS index, and the Month of the Year Effect for UX futures. However, the trading simulation analysis shows that only trading strategies based on the Turn of the Year Effect for the PFTS index and the Month of the Year Effect for the UX futures can generate exploitable profit opportunities that can be interpreted as evidence against market efficiency.Item «Ефект часу доби» як аномалія гіпотези ефективних ринків(Харківський навчально-науковий інститут Державного вищого навчального закладу «Університет банківської справи», 2016) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna OleksandrivnaОдним з найбільш критичних аргументів щодо виконання гіпотези ефективного ринку є наявність так званих «аномалій», тобто емпіричних доказів ненормальної поведінки цін на активи, які не узгоджуються з ринковою ефективністю. Більшість праць у цьому напрямі не враховують при дослідженні аномалій транзакційних витрат. Їх наявність впливає на той факт, що трейдери можуть не мати можливість отримати надприбуток. У цій роботі досліджується можливість отримання прибутку через реплікацію дій трейдерів в межах аномалії «ефекту часу доби». Аналіз цієї аномалії базується на діях торгового робота, який моделює дії трейдерів та враховує змінні транзакційні витрати (спреди). Результати роботи передбачають, що торгові стратегії, націлені на використання денних паттернів («ефектів часу доби») не генерують надприбутків. Більше того, не існує значної різниці між докризовим, кризовим та посткризовими періодами у цьому контексті.Item The weekend effect: an exploitable anomaly in the Ukrainian stock market?(DIW Berlin ; Німецький інститут економічних досліджень, 2015) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Caporale, G.M.; Gil-Alana, L.This paper provides some new empirical evidence on the weekend effect (one of the best known anomalies in financial markets) in Ukrainian futures prices. The analysis uses various statistical techniques (average analysis, Student's t-test, dummy variables, and fractional integration) to test for the presence of this anomaly, and then a trading simulation approach to establish whether it can be exploited to make extra profits. The statistical evidence points to abnormal positive returns on Fridays, and a trading strategy based on this anomaly is shown to generate annual profits of up to 25%. The implication is that the Ukrainian stock market is inefficient.
- «
- 1 (current)
- 2
- 3
- »