Видання зареєстровані авторами шляхом самоархівування
Permanent URI for this communityhttps://devessuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/1
Browse
16 results
Search Results
Item Частотний аналіз надреакцій фондового ринку як індикатор кризових явищ(Університет імені Альфреда Нобеля, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychЕкономічні системи здатні реагувати на події та зміни в умовах максимально оперативно та генерувати інформацію щодо цих змін в режимі реального часу. При чому доступ до цієї інформації не є ускладненим. Тобто з’являється принципова можливість уникнути часового розриву, а, отже, радикально підвищити якість рішень. Мова йдеться про фондовий ринок та інформацію у вигляді цін та їх динаміки на ньому. Незважаючи на значне різноманіття сигналів з боку фондового ринку, пошук нових їх форм та видів продовжується. Дане дослідження присвячене саме цьому. Базова ідея полягає в дослідженні аномальних цінових коливань з метою підтвердження гіпотези про те, що різке зростання аномальних коливань ціни може сигналізувати про зміну стану економіки країни в цілому з нормального на кризовий, а екстремальні значення кількості аномальних коливань сигналізують про пікові моменти в кризових процесах, що відбуваються в економіці.Item Цінові аномалії на ринку криптовалют та їх використання в трейдингу(2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychБуло розроблено дві різні торгові стратегії: Стратегія 1, яка базується на припущенні, що після дня надреакції контр-реакції більші, ніж після звичайного дня та Стратегії 2, виходячи з "інерційної аномалії" (після надреакції ціни рухаються в напрямку надреакції в розмірах вищих, ніж після звичайного дня). Торговельна стимуляція вказує на те, що Стратегія 1 є неприбутковою, тобто виявлені аномалії не можуть бути використані для створення аномального прибутку; Стратегія 2 генерує стабільні прибутки, але вони статистично не відрізняються від випадкових результатів, що знову ж таки означає відсутність можливостей для отримання надприбутку. Отже, існування аномалій надреакцій на криптовалютному ринку не може розглядатися як доказ проти ГЕР.Item Ефект дня тижня на ринку криптовалют(Національна металургійна академія України, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychВ даному дослідженні розглядався ефект дня тижня на ринку криптовалют. В якості об’єкту дослідження виступила криптовалюта BitCoin. Використовуючи метод імітації дій трейдера, було показано, що торгова стратегія на основі цієї аномалії є вигідною для всієї вибірки (2013-2017 рр.): вона генерує чистий прибуток з ймовірністю 60%, і ці результати відрізняються від випадкових. Однак у випадку окремих років досягаються протилежні результати, що свідчить на користь того, що немає доказів того, що ринок криптовалюти є неефективним.Item Чи є у страха на фінансових ринках пам’ять(Сумський державний університет, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychАналіз щоденних та щомісячних рядів для індексу VIX (найбільш часто використовувана кількісна міра ринкового страху) показав, що ринковий страх не дотримується випадкового блукання. Як правило, він демонструє антиперсистентність, але в кризові періоди його персистентність зростає, що також свідчить про ефект натовпу. Факт, що довгострокові властивості ринкового страху є нестабільними та змінюються з часом є важливим відкриттям, яке може призвести до кращого розуміння поведінки фінансових ринків. Результати нашого аналізу представляють інтерес як для вчених, так і для практиків. Вони можуть бути інформативними щодо природи фінансових бульбашок та антибульбашок і надавати докази того, чи існує ринкова неефективність, що може бути використано для отримання надприбутків шляхом розробки відповідних торгових стратегій. Краще розуміння фінансових ринків може бути досягнуте шляхом застосування кількісних методів до поведінкових фінансів задля аналізу настроїв інвесторів, як це було зроблено в нашому дослідженні.Item Частота цінових надреакцій на українському фондовому ринку як індикатор кризових явищ в економіці(Університет митної справи та фінансів, 2018) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychПроведене дослідження показало, що частотний аналіз негативних надреакцій на фондовому ринку генерує важливу інформацію щодо майбутнього стану економічної системи та володіє предикативними здатностями щодо появи кризових явищ в економіці. Це стосується як глобальних криз (розглянуто на прикладі світової фінансової кризи 2007-2009 років), так і локальних криз (криза в економіці України 2013-2015 років). Різке збільшення частоти аномальних негативних коливань сигналізує про активізацію кризових явищ в економіці країни.Item Сучасні концепції поведінки фінансових ринків(Чернігів : Черніг. нац. технол. ун-т, 2017) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychІснуючі теорії не є узагальнюючими. Вони намагаються пояснити лише окремі положення і тому не можуть сприйматись як загальні теорії фінансових ринків. Тому для протиставлення гіпотезі ефективного ринку нам потрібна інша повноцінна теорія. На даний момент не існує узагальнюючої альтернативи гіпотезі ефективного ринку, хоча у своїй класичній формі вона не може бути використана через існування аномалій, низку припущень, що не співвідносяться із реальним станом справ. Тому питання розвитку загальноекономічної теорії, яка б пояснювала поведінку фінансових ринків, залишається відкритим.Item «Ефект часу доби» як аномалія гіпотези ефективних ринків(Харківський навчально-науковий інститут Державного вищого навчального закладу «Університет банківської справи», 2016) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna OleksandrivnaОдним з найбільш критичних аргументів щодо виконання гіпотези ефективного ринку є наявність так званих «аномалій», тобто емпіричних доказів ненормальної поведінки цін на активи, які не узгоджуються з ринковою ефективністю. Більшість праць у цьому напрямі не враховують при дослідженні аномалій транзакційних витрат. Їх наявність впливає на той факт, що трейдери можуть не мати можливість отримати надприбуток. У цій роботі досліджується можливість отримання прибутку через реплікацію дій трейдерів в межах аномалії «ефекту часу доби». Аналіз цієї аномалії базується на діях торгового робота, який моделює дії трейдерів та враховує змінні транзакційні витрати (спреди). Результати роботи передбачають, що торгові стратегії, націлені на використання денних паттернів («ефектів часу доби») не генерують надприбутків. Більше того, не існує значної різниці між докризовим, кризовим та посткризовими періодами у цьому контексті.Item Аналіз «ефекту вихідних днів» на фондовому ринку України(Нацiональний банк України, 2015) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksiy Leonidovych; Макаренко, Інна Олександрівна; Макаренко, Инна Александровна; Makarenko, Inna OleksandrivnaДослідження містить нові емпіричні докази однієї з найбільш відомих аномалій на фондовому ринку – «ефекту вихідних днів». Розроблені авторами підходи, що базуються на застосуванні t-тесту Стьюдента та тестуванні трьох альтернативних торгових стратегій, побудованих на основі «ефекту вихідних днів», дозволяють встановити аномальну поведінку цін на ф’ючерс UX напередодні вихідних днів у п’ятницю. Змодельовані варіанти торгової стратегії, побудовані з урахуванням такої поведінки, дозволили отримувати прибутки на рівні 15% річних. Зазначені докази засвідчують суперечливість окремих положень гіпотези ефективних ринків відносно фондового ринку України через існування статистично доведеного «ефекту вихідних днів».Item Гіпотеза надреакцій: теорія та практика фінансових ринків(Національний банк України, 2015) Пластун, Олексій Леонідович; Пластун, Алексей Леонидович; Plastun, Oleksii LeonidovychВ статті досліджуються короткострокові цінові реакції після одноденних аномальних коливань цін на різних фінансових ринках, в тому числі фондовому ринку України. Запропоновано авторський підхід до розрахунку та ідентифікації аномальних цінових змін. На основі аналізу щоденних даних за період 2008-2012 рр. було підтверджено гіпотезу, що після аномально сильного руху цін розмір протилежного руху ціни наступного дня, як правило вище, ніж розмір протилежного руху ціни наступного дня після звичайного (типового) коливання. Це створює передумови для отримання надприбутків від біржової торгівлі на основі реверсійної стратегій. На підставі результатів дослідження запропоновано базові правила торгівлі на короткострокових ринкових надреакціях.Item Прогнозування фінансових ринків: сучасні концепції та нові підходи(ДВНЗ “УАБС НБУ”, 2014) Пластун, Олексій Леонідович; Plastun, Oleksii Leonidovych; Пластун, Алексей ЛеонидовичУ монографії досліджено особливості прогнозування фінансових ринків, розглянуто основні наукові концепції, що пояснюють поведінку фінансових ринків, та конкретні методи їх прогнозування. Значна увага приділяється ролі інформаційної асиметрії в сучасній економічній системі та обґрунтуванню важливості прогнозування фінансових ринків як інструмента зниження рівня інформаційної асиметрії в економіці. Також у роботі про-понується ряд новацій та удосконалень існуючої науково-методичної бази прогнозування фінансових ринків на основі аналізу біржової інформації. Видання рекомендоване для фахівців у галузі фінансів, а також студентів і аспірантів економічних спеціальностей, викладачів і науковців.