Please use this identifier to cite or link to this item: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/29748
Title: Estimation of market risk by means of indicators VaR and Shortfall
Authors: Oliinyk, Viktor Mykhailovych 
Frolov, Serhii Mykhailovych
Keywords: VaR
Shortfall
market risk
correlation
portfolio
profitableness
time horizon
confidential interval
рыночный риск
корреляция
портфель
доходность
временной горизонт
доверительный интервал
ринковий ризик
кореляція
портфель
дохідність
часовий горизонт
довірчий інтервал
Issue Year: 2012
Publisher: Сумський державний університет
Citation: Oliynyk, V.М. Estimation of market risk by means of indicators VaR and Shortfall [Текст] / V.М. Oliynyk, S.М. Frolov // Вісник Сумського державного університету. Серія Економіка. — 2012. — № 3. — С. 154-161.
Abstract: У цій статті розглядається можливість застосування показників VaR та Shortfall для оцінки та управління ринковими ризиками. Припустимо, що створюється портфель, до якого входять акції декількох компаній. Необхідно зробити оцінку ринкового ризику як для всього портфеля та за окремими його емітентами. Зроблена чисельна реалізація, що базується на одноденних історичних даних курсу 6 акцій різних компаній на РТС протягом 2007 року. Зроблено аналіз кількості змодельованих сценаріїв, що використовуються під час знаходження VaR- показника за допомогою методу Монте-Карло. Знайдені значення VaR та Shortfall у досліджуваному портфелі, відображають найбільш ризикові вкладення та показують шляхи поліпшення VaR-портфеля в цілому. Наводиться аналіз адекватності побудованої моделі. Питання оптимізації портфеля в цій роботі не розглядається. При цитуванні документа, використовуйте посилання http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/29748
В данной статье рассматривается возможность применения показателей VaR и Shortfall для оценки и управления рыночным риском. Предполагается, что создается портфель из акций нескольких компаний. Необходимо оценить рыночный риск как для всего портфеля в целом, так и для его эмитентов. Осуществлена численная реализация, основанная на однодневных исторических данных курса 6 акций различных компаний на РТС в течение 2007 года. Проанализировано число моделируемых сценариев, которое необходимо использовать при нахождении VaR-показателя с помощью метода Монте-Карло. Найденные значения VaR и Shortfall в исследуемом портфеле отражают наиболее рисковые вложения и показывают пути улучшения VaR портфеля в целом. Проводится анализ степени адекватности построенной модели. Вопрос оптимизации портфеля в данной статье не рассматривается. При цитировании документа, используйте ссылку http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/29748
Possibility of application of indicators VaR and Shortfall for an estimation and management of market risk is under consideration in this article. We suppose that the portfolio from shares of the several companies is created. It is necessary to estimate market risk both for all portfolios as a whole, and for its emitters. The numerical realisation is based on one-day historical data of a course of 6 shares of the different companies on RTS in 2007 is carried out.The number of modeled scenarios, which we should use for finding a Var-indicator with Monte-Carlo method is analysed. Found VaR and Shortfall values in an investigated portfolio, reflect the most risky investments and show the ways of improvement VaR a portfolio as a whole. The analysis of adequacy degree of the constructed model is carried out. The question of a portfolio optimisation doesn’t take under consideration in the article. When you are citing the document, use the following link http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/29748
URI: http://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/29748
Type: Article
Appears in Collections:Вісник Сумського державного університету. Економіка

Views
Other105
Canada1
China9
Germany16
France3
United Kingdom9
Iran2
Italy1
Netherlands6
Russia30
Turkey12
Ukraine35
United States63
Downloads
Other164
Australia1
Belarus1
China20
Germany7
France1
South Korea5
Russia1
Turkey1
Ukraine13
United States6


Files in This Item:
File Description SizeFormatDownloads 
Oliynyk_Frolov.pdf139.78 kBAdobe PDF220Download


Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.