The position of intellectual capital among Saudi banks

Abstract

All intangible assets and various human-centred and the intellectual property rights (IPR) of organizations are considered as Intellectual Capital (IC). It includes all nonmonetary and nonphysical resources that are fully or partially controlled by the organization and contribute to the organization`s value creation. Since conventional factors of production are increasingly being replaced by intellectual assets, IC is now being increasingly recognized as the most valuable resource, which can provide the required impetus to take on the competition. Through appropriate management of IC, it is possible to enhance the earning capability, sustain the value and help the achievement of organizational goals. Organisations that manage IC would acquire the required competitive advantage and superior business performance in the current volatile and uncertain market. This study was conducted to investigate the position of IC of Saudi banks. Empirical evidence exists to suggest that efficient utilization of IC can contribute towards the success of the banking industry. Objectives of the study included finding the value of IC of the Saudi banking industry and examine the performance of Islamic banks. Two regression models were used to achieve the objectives of the study. The models examined the relationships between Return on equity (ROE) and Return on total assets (ROA) and the aggregate measure of IC. It also examined the different components like Human capital efficiency (HCE), the Capital employed efficiency (CEE), and Structural capital efficiency (SCE). The present study has thus helped in presenting some interesting findings of the IC of Saudi banks. It was observed that Saudi banks are fairly efficient and has generated the required value from the component of Human capital (HC) than other capital elements. Drastic improvement was evident during recent years, reflecting the cues about the stability evident globally in the industry. Overall it can be concluded that Saudi banks, especially the Shariah-compliant ones, are efficient in generating value from its IC. A comparison between Saudi banks, as well as Islamic banks and those in other countries where banking operations are not done as per Shari’ah rules, is suggested as it is sure to bring in interesting results.

Традиційно інтелектуальний капітал визначається як нематеріальні активи та права інтелектуальної власності (ПІВ) організацій. Авторами визначено, що інтелектуальний капітал також включає всі негрошові та нефізичні ресурси, які повністю або частково контролюються організацією та сприяють створенню додаткової цінності. Інтелектуальні активи замінюють загальноприйняті фактори виробництва, що пояснює необхідність розвитку інтелектуального капіталу як невід'ємного ресурсу. Ефективність використання якого впливає на рівень конкурентоспроможності підприємства. Так, дієвий механізм регулювання інтелектуального капіталу сприяє підвищенню вартості організації та сприяє досягненню визначених організаційних цілей. Система менеджменту інтелектуальним капіталом повинна враховувати нестабільність та невизначеність ринкових умов. Основною гіпотезою дослідження – наявність взаємозв’язку між рівнями ефективності управління інтелектуальним капіталом та конкурентоздатності у банківському секторі Саудівської Аравії. Інформаційною базою дослідження виступили офіційні дані та звіти про діяльність банків Садовської Аравії. Для перевірки висунутої гіпотези застосовано дві економетричні моделі, а саме: для оцінювання взаємозв'язку між рентабельністю капіталу (ROE) та рентабельністю активів банку (ROA), рівнем інтелектуального капіталу. При цьому авторами проаналізовано такі компоненти інтелектуального капіталу, як: ефективність використання людського капіталу (ЕЛК), Ефективність організаційного капіталу (ЕЗК) та Ефективність структурного капіталу (ЕСК). Емпіричні результати дослідження підтверджують наявність статистично значущого взаємозв’язку між ефективністю управління інтелектуальним капіталом у банку та рівнем його конкурентоздатності. Авторами визначено, що функціонування саудівських банків характеризується високою ефективністю, що пов’язано, у першу чергу, створенням необхідних умов для розвитку людського капіталу. У статті зазначено доцільність подальших досліджень із метою порівняння рівня ефективності функціонування саудівських банків, ісламських та банків інших країн, де фінансові операції здійснюються без врахування правил шаріату.