Please use this identifier to cite or link to this item: https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/86386
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Daily abnormal price changes and trading strategies in the FOREX
Authors Plastun, Oleksii Leonidovych  
Капорале, Гугліельмо
ORCID http://orcid.org/0000-0001-8208-7135
Keywords ФОРЕКС
FOREX
торгова стратегія
торговая стратегия
trading strategy
надмірні реакції
чрезмерные реакции
excessive reactions
Type Article
Date of Issue 2021
URI https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/86386
Publisher Emerald
License Copyright not evaluated
Citation Caporale, G.M. and Plastun, A. (2021), "Daily abnormal price changes and trading strategies in the FOREX", Journal of Economic Studies, Vol. 48 No. 1, pp. 211-222. https://doi.org/10.1108/JES-11-2019-0503
Abstract Мета – У цьому документі досліджуються ненормальні зміни цін на FOREX за допомогою щоденних і внутрішньоденних даних щодо обмінних курсів EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD та EURJPY за період 01.01.2008–31.12.2018. Дизайн/методологія/підхід – застосовує динамічний підхід для виявлення аномальних змін цін а потім різні статистичні методи, включаючи аналіз кумулятивної ненормальної прибутковості, щоб перевірити наступне гіпотези: внутрішньоденна поведінка погодинних прибутків у дні надмірної реакції відрізняється від нормальних днів (H1), є помітні закономірності внутрішньоденної динаміки цін у дні з аномальними змінами цін (H2) і в наступні дні (H3). Висновки – результати показують, що існують статистично значущі відмінності між внутрішньоденною динамікою у дні з аномальними змінами цін і звичайні дні відповідно; також ціни мають тенденцію змінюватися в напрямку аномальної зміни протягом цього дня, але рухаються в протилежному напрямку наступного дня. Нарешті, існують торгові стратегії, які генерують ненормальний прибуток, використовуючи виявлені аномалії, що можна розглядати як доказ неефективності ринку. Оригінальність/цінність – Нові докази ненормальних змін цін і пов’язаних торгових стратегій на FOREX.
Purpose – This paper explores abnormal price changes in the FOREX by using both daily and intraday data on the EURUSD, USDJPY, USDCAD, AUDUSD and EURJPY exchange rates over the period 01.01.2008–31.12.2018. Design/methodology/approach – It applies a dynamic trigger approach to detect abnormal price changes and then various statistical methods, including cumulative abnormal returns analysis, to test the following hypotheses: the intraday behaviour of hourly returns on overreaction days is different from that on normal days (H1), there are detectable patterns in intraday price dynamics on days with abnormal price changes (H2) and on the following days (H3). Findings – The results suggest that there are statistically significant differences between intraday dynamics on days with abnormal price changes and normal days respectively; also, prices tend to change in the direction of the abnormal change during that day, but move in the opposite direction on the following day. Finally, there exist trading strategies that generate abnormal profits by exploiting the detected anomalies, which can be seen as evidence of market inefficiency. Originality/value – New evidence on abnormal price changes and related trading strategies in the FOREX.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БіЕМ)

Views

Australia Australia
635906100
Belgium Belgium
1
Chile Chile
1
China China
1
Colombia Colombia
1
Finland Finland
53
France France
1029979929
Germany Germany
1
Greece Greece
107676
Hungary Hungary
1
India India
29179
Indonesia Indonesia
635906102
Iran Iran
1
Ireland Ireland
320674631
Israel Israel
1
Italy Italy
1008284338
Lithuania Lithuania
1
Mexico Mexico
1
Morocco Morocco
546
Netherlands Netherlands
548
New Zealand New Zealand
1
Pakistan Pakistan
1
Philippines Philippines
-350512172
Poland Poland
1
Romania Romania
1
Russia Russia
4291
Singapore Singapore
439194403
Slovakia Slovakia
77
Spain Spain
1
Sweden Sweden
1
Switzerland Switzerland
1
Taiwan Taiwan
1
Tanzania Tanzania
1
Turkey Turkey
1
Ukraine Ukraine
417185537
United Arab Emirates United Arab Emirates
2036648
United Kingdom United Kingdom
-1399303695
United States United States
-698985473
Unknown Country Unknown Country
417185536
Vietnam Vietnam
107674

Downloads

Australia Australia
417185533
Belgium Belgium
58
Canada Canada
1
China China
1
Colombia Colombia
1
Czechia Czechia
1
France France
-1399303695
Germany Germany
320674630
Ghana Ghana
1
India India
107666
Indonesia Indonesia
635906103
Iran Iran
439194402
Iraq Iraq
107664
Italy Italy
1008284339
Kenya Kenya
1
Lithuania Lithuania
1
Malaysia Malaysia
1
Nigeria Nigeria
320674633
Pakistan Pakistan
1197553196
Philippines Philippines
1
Poland Poland
73
Romania Romania
1
Russia Russia
4292
Singapore Singapore
439194404
Slovakia Slovakia
1
South Korea South Korea
1
Switzerland Switzerland
1
Taiwan Taiwan
1
Tanzania Tanzania
1
Turkey Turkey
29176
Ukraine Ukraine
1189823706
United Arab Emirates United Arab Emirates
2036649
United Kingdom United Kingdom
2036647
United States United States
439194401
Vietnam Vietnam
-701024344

Files

File Size Format Downloads
Plastun_forex.pdf 126.5 kB Adobe PDF 16712252

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.