Please use this identifier to cite or link to this item: https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/93522
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Witching days and abnormal profits in the us stock market
Authors Plastun, Oleksii Leonidovych  
Caporale, Guglielmo Maria
ORCID http://orcid.org/0000-0001-8208-7135
Keywords аномальна доходність
abnormal returns
фондовий ринок
stock market
anomalies
аномалії
Type Article
Date of Issue 2023
URI https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/93522
Publisher Taylor & Francis
License Creative Commons Attribution 4.0 International License
Citation Caporale, Guglielmo Maria, Plastun, Alex (2023) Witching days and abnormal profits in the us stock market, Cogent Economics & Finance, 11 (1), https://doi.org/10.1080/23322039.2023.2182016
Abstract У цьому документі розглядається вплив цін на акції США, пов’язаний із днями відьом ринку, використовуючи щотижневі та щоденні дані для трьох основних індексів, а саме Dow Джонса, S&P500 і Nasdaq, за період 2000–2021 рр. Спочатку він аналізує чи чи аномалії в ціновій поведінці не виникають внаслідок використання різних параметрів (критерій Стьюдента та ANOVA) та непараметричні тести (Манна-Уітні), а також метод дослідження подій і регресії з манекенами; потім він досліджує, чи або жодні виявлені аномалії не створюють можливості отримання прибутку шляхом застосування торгівлі симуляційний підхід. Результати свідчать про наявність аномалії в добу прибуток у чаклунські дні, який можна використати за допомогою відповідного дизайну торгові стратегії для отримання аномальних прибутків, особливо у випадку Nasdaq індекс. Такі докази не узгоджуються з гіпотезою ефективного ринку (EMH).
This paper examines price effects related to witching days in the US stock market using both weekly and daily data for three major indices, namely the Dow Jones, S&P500 and Nasdaq, over the period 2000–2021. First it analyses whether or not anomalies in price behaviour arise from witching by using various parametric (Student’s t-test, and ANOVA) and non-parametric (Mann-Whitney) tests as well as an event study method and regressions with dummies; then it investigates whether or not any detected anomalies give rise to profit opportunities by applying a trading simulation approach. The results suggest the presence of the anomaly in daily returns on witching days which can be exploited by means of suitably designed trading strategies to earn abnormal profits, especially in the case of the Nasdaq index. Such evidence is inconsistent with the Efficient Market Hypothesis (EMH).
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БіЕМ)

Views

Brazil Brazil
22
Ireland Ireland
1
Singapore Singapore
282
Ukraine Ukraine
2
United States United States
127

Downloads

France France
12
India India
279
Italy Italy
1
Netherlands Netherlands
1
Singapore Singapore
1
Taiwan Taiwan
127
Turkey Turkey
1
United Kingdom United Kingdom
126
United States United States
284

Files

File Size Format Downloads
Plastun_Witching_days.pdf 895.85 kB Adobe PDF 832

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.