Please use this identifier to cite or link to this item: https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/93525
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Persistence in the passion investment market
Authors Caporale, Guglielmo Maria
Luis, Gil-Alana
Plastun, Oleksii Leonidovych  
Havrylina, Ahniia Volodymyrivna
ORCID http://orcid.org/0000-0001-8208-7135
Keywords персистентність
persistence
довгострокова пам'ять
long memory
пристрастні інвестиції
passion investment
Type Article
Date of Issue 2022
URI https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/93525
Publisher Cell Press
License Creative Commons Attribution 4.0 International License
Citation Caporale Guglielmo Maria, Gil-Alana, Luis, Plastun, Alex, Havrylina, Ahniia (2022). Persistence in the passion investment market, Heliyon, 8 (12), E12555 DOI: https://doi.org/10.1016/j.heliyon.2022.e12555
Abstract Дослідження ринку пристрасних інвестицій все ще обмежені, особливо щодо питання наполегливості. Ця стаття є першою, яка досліджує це за допомогою R/S-аналізу та дробової інтеграції у випадку 3 індексів цін на вишукане вино, 10 індексів цін на діаманти, 15 індексів цін на мистецтво та 1 індекс цін на 1 марку за щоденною, місячною та квартальною періодичністю. . Результати можна підсумувати таким чином: ціни на вино виявилися дуже стійкими, тоді як ціни на марках, здається, лише слабко стійкі, хоча їх все ще можна охарактеризувати як процес, що запам’ятовується довго; Що стосується цін на діаманти, вони можуть бути постійними (Diamonds & Gems), антипостійними (Diamonds Carat Index) або навіть випадковими (Polished Prices Diamond Index). Динамічний аналіз R/S також показує, що стійкість змінюється в часі та має тенденцію коливатися навколо середнього значення. Ці висновки можна пояснити різним ступенем ліквідності досліджуваних активів і мають значення як для науковців, які досліджують ефективність ринку, так і для практиків, зацікавлених у прогнозуванні цін.
Research on the passion investment market is still limited, especially on the issue of persistence. This paper is the first to investigate it using both R/S analysis and fractional integration in the case of 3 fine wine price indices, 10 diamond price indices, 15 art price indices, and 1 stamp price index at the daily, monthly and quarterly frequency. The results can be summarised as follows: wine prices are found to be highly persistent, whilst stamp prices appear to be only weakly persistent, though they can still be characterised as a long-memory process; as for diamond prices, they can be persistent (Diamonds & Gems), anti-persistent (Diamonds Carat indices) or even random (Polished Prices Diamond Index). The dynamic R/S analysis also shows that persistence is time-varying and tends to fluctuate around the average. These findings can be explained by the different degree of liquidity of the assets examined and have implications for both academics investigating market efficiency and practitioners interested in forecasting prices.
Appears in Collections: Наукові видання (ННІ БіЕМ)

Views

Singapore Singapore
28
Ukraine Ukraine
2
United States United States
22

Downloads

Belgium Belgium
1
China China
1
Singapore Singapore
1
United Kingdom United Kingdom
1
United States United States
26

Files

File Size Format Downloads
Plastun_Persistence.pdf 471.12 kB Adobe PDF 30

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.