Please use this identifier to cite or link to this item:
https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/87909
Or use following links to share this resource in social networks:
Tweet
Recommend this item
Title | Net investment position and the stock market: The case of traditional and ESG indices |
Authors |
Slepecký, J.
Vorontsova, Anna Serhiivna Plastun, Oleksii Leonidovych Makarenko, Inna Oleksandrivna Zhyhlei, I. |
ORCID |
http://orcid.org/0000-0003-0603-3869 http://orcid.org/0000-0001-8208-7135 http://orcid.org/0000-0001-7326-5374 |
Keywords |
інвестиції инвстиции investment сталий розвиток устойчивое развитие sustainable development фондовий індекс фондовый индекс stock market index |
Type | Article |
Date of Issue | 2022 |
URI | https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/87909 |
Publisher | Business Perspectives |
License | Creative Commons Attribution 4.0 International License |
Citation | Slepecký J., Vorontsova A., Plastun A., Makarenko I., Zhyhlei I. (2022). Net investment position and the stock market: The case of traditional and ESG indices. Investment Management and Financial Innovations, 19(2), 51-66. doi:10.21511/imfi.19(2).2022.05 |
Abstract |
У цій статті досліджується вплив традиційних індексів фондового ринку та індексів ESG на чисту міжнародну інвестиційну позицію країни. Для цього різні методи, включаючи аналіз ANOVA, множинно-регресійний аналіз, кореляційний аналіз, VAR-аналіз та R/S-аналіз, а також тест причинно-наслідкового зв’язку Ґрейнджера, застосовуються до щоквартальних даних про чисту міжнародну інвестиційну позицію, традиційні та Індекси ESG з Фінляндії, Швеції, Франції, Іспанії та України за період 2005–2021 рр. Результати описової статистики показують, що індекси ESG є більш мінливими, ніж традиційні, але ці відмінності є статистично незначними згідно з аналізом ANOVA. Кореляційний аналіз дає прямі докази того, що індекси ESG мають високу кореляцію зі своїми традиційними аналогами (рівень кореляції коливається від 0,88 до 0,96). Результати регресійного аналізу показують, що традиційні та ESG фондові індекси не мають істотного впливу на чисту міжнародну інвестиційну позицію. Індекси фондового ринку ESG та дані про чисту міжнародну інвестиційну позицію є постійними, і до цих наборів даних можна застосувати авторегресивні моделі. У середньому показник Херста вище 0,75 для індексів ESG і вище 0,85 для чистої інвестиційної позиції. Цей документ містить рекомендації щодо покращення системи відповідального інвестування. В этой статье исследуется влияние традиционных индексов фондового рынка и индексов ESG на чистую международную инвестиционную позицию страны. Для этого к квартальным данным о чистой международной инвестиционной позиции, традиционных и Индексы ESG из Финляндии, Швеции, Франции, Испании и Украины за период 2005–2021 гг. Результаты описательной статистики показывают, что показатели ESG более волатильны, чем традиционные, но эти различия статистически незначимы по данным анализа ANOVA. Корреляционный анализ прямо свидетельствует о высокой корреляции показателей ESG со своими традиционными аналогами (уровень корреляции варьирует от 0,88 до 0,96). Результаты регрессионного анализа показывают, что традиционные индексы фондового рынка и индексы ESG не оказывают существенного влияния на чистую международную инвестиционную позицию. Индексы фондового рынка ESG и данные о чистой международной инвестиционной позиции являются постоянными, и к этим наборам данных можно применять авторегрессионные модели. В среднем показатель Херста выше 0,75 для индексов ESG и выше 0,85 для чистой инвестиционной позиции. В этом документе представлены рекомендации по совершенствованию системы ответственного инвестирования. This paper explores the influence of traditional and ESG stock market indices on a country’s net international investment position. To do this, different methods, including ANOVA analysis, multiply regression analysis, correlation analysis, VAR-analysis and R/S-analysis, as well as the Granger causality test, are applied to quarterly data on the net international investment position, traditional and ESG indices from Finland, Sweden, France, Spain and Ukraine over the period 2005–2021. The results of descriptive statistics show that ESG indices are more volatile than traditional, but these differences are statistically insignificant according to ANOVA analysis. Correlation analysis provides direct evidence that ESG indices are highly correlated with their traditional analogues (correlation level varies from 0.88 to 0.96). Regression analysis results show that traditional and ESG stock market indices have no significant impact on the net international investment position. ESG stock market indices and net international investment position data are persistent, and autoregressive models can be applied to these data sets. On average, Hurst exponent is above 0.75 for the case of ESG indices and above 0.85 for the net investment position. This paper provides recommendations to improve the responsible investment framework. |
Appears in Collections: |
Наукові видання (ННІ БіЕМ) |
Views
Australia
779406497
Brazil
1
China
1
France
386693593
Germany
1673942
Greece
1
Hong Kong SAR China
1
India
779406496
Indonesia
1132107108
Iran
1864490737
Ireland
335358
Italy
1
Japan
1
Malaysia
6993692
Pakistan
1
Portugal
270
Romania
1
Russia
1
Singapore
779406498
South Africa
386693594
South Korea
2343234
Spain
1
Sri Lanka
779406492
Switzerland
779406494
Taiwan
1
Ukraine
-148636109
United Kingdom
1132107100
United States
-1853862739
Unknown Country
1487043427
Vietnam
125762
Downloads
Canada
1
France
1
Germany
-1187264597
Greece
1
India
1309575263
Indonesia
1132107109
Ireland
1
Japan
1
Portugal
1
Singapore
1
South Korea
1
Sri Lanka
1
Taiwan
-1187264598
Tunisia
1
Ukraine
-148636108
United Kingdom
779406495
United States
-67324635
Unknown Country
1132107103
Vietnam
1
Files
File | Size | Format | Downloads |
---|---|---|---|
Vorontsova_investment.pdf | 766.71 kB | Adobe PDF | 1762706043 |
Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.