Please use this identifier to cite or link to this item: https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/90542
Or use following links to share this resource in social networks: Recommend this item
Title Mutual Funds’ Performance Sensitivity to Funds’ Attributes. Case Study: Saudi Mutual Funds
Authors Soussou, K.
Omri, A.
ORCID
Keywords взаємні фонди
взаимные фонды
mutual funds
продуктивність
продуктивность
performance
надлишковий прибуток
избыточная прибыль
excess return
вибірковість
избирательность
selectivity
терміни
сроки
timing
атрибути
атрибуты
attributes
Type Article
Date of Issue 2022
URI https://essuir.sumdu.edu.ua/handle/123456789/90542
Publisher Sumy State University
License Creative Commons Attribution 4.0 International License
Citation Soussou, K. & Omri, A. (2022). Mutual Funds’ Performance Sensitivity to Funds’ Attributes. Case Study: Saudi Mutual Funds. Financial Markets, Institutions and Risks, 6(4), 32-50. https://doi.org/10.21272/fmir.6(4).32-50.2022
Abstract Це дослідження є внеском у наукову літературу про релігійні взаємні інвестиційні фонди, пропонуючи порівняльне дослідження чутливості ефективності ісламських і звичайних фондів до змін у списку сімнадцяти відповідних атрибутів фондів, усі в контексті саудівського ринку. Досліджуваними показниками ефективності є надлишкова віддача, вибірковість і час. Дослідження проводилося з 2011 по 2015 роки з вибіркою 200 активних саудівських фондів, 137 ісламських і 63 звичайних. Висновки показали, що розмір фонду, комісія за управління, співвідношення готівки та ціна-прибуток не мають значення як для ісламських, так і для традиційних фондів. Крім того, ми помітили схожість у чутливості як ісламських, так і звичайних фондів до обороту, несистематичних ризиків, цільового інвестування, минулих показників, віку та перебування в управлінні. Однак вони по-різному реагують на зміну співвідношення ціни та балансу. З іншого боку, систематичний ризик фонду, відношення грошових потоків до балансу та фактори віри є виключно актуальними для ісламських фондів, тоді як зростання фонду та ціль впливають лише на показники традиційного фонду. Нарешті, вибірковість і терміни виявляються взаємовиключними, що свідчить про спеціалізацію управління. Ця робота є першим порівняльним аналізом такого роду. Більша багаторегіональна вибірка та довший період дослідження дадуть кращу інформацію.
This study contributes to the academic literature on faith-based mutual funds, by offering a comparative investigation of Islamic vs. conventional funds’ performance sensitivity to changes in a list of seventeen relevant funds’ attributes, all in the context of the Saudi market. The performance measures investigated are the excess return, selectivity and timing. The study took place from 2011 to 2015, with a sample of 200 Active Saudi funds, 137 Islamic and 63 conventional. Findings indicated that fund size, management fees, expense ratio cash and price-earnings ratio were irrelevant to both Islamic and conventional fund performances. In addition, we noticed similarities in both Islamic and conventional funds’ performances sensitivities towards turnover, unsystematic risk, investment target, past performance, age and management tenure. They however react differently towards a change in the price-to-book ratio. On the other hand, fund systematic risk, cashflow-to-book ratio and faith factors are exclusively relevant to Islamic funds, while fund growth and objective only affect conventional fund performance. Finally, selectivity and timing appear to be mutually exclusive, suggesting management specialization. This work appears to be the first comparative analysis of its kind. A larger, multi-regional sample, and a longer study period will provide better insights.
Appears in Collections: Financial Markets, Institutions and Risks (FMIR)

Views

Australia Australia
1
China China
1
Germany Germany
1
India India
1
Indonesia Indonesia
466
Ireland Ireland
1
Jordan Jordan
51
Malaysia Malaysia
1
Pakistan Pakistan
129
Saudi Arabia Saudi Arabia
16
Senegal Senegal
1
Singapore Singapore
1
Sweden Sweden
1
Ukraine Ukraine
2551
United Kingdom United Kingdom
937
United States United States
47897
Unknown Country Unknown Country
2550

Downloads

Brazil Brazil
1
China China
932
Germany Germany
1
India India
122
Jordan Jordan
13
Turkey Turkey
1
Ukraine Ukraine
2552
United States United States
54611
Unknown Country Unknown Country
54607

Files

File Size Format Downloads
Soussou_fmir_4_2022.pdf 773.8 kB Adobe PDF 112840

Items in DSpace are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.